近日，特朗普挥舞的关税大棒不仅波及众多行业，美国 AI 产业也未能幸免。即便半导体芯片暂时豁免关税，但服务器、变压器等完整电子产品仍需缴纳，且针对半导体的关税也 “箭在弦上”，这无疑将使本就成本高昂的美国 AI 产业链雪上加霜。
消息一出，二级市场巨头股价纷纷受挫。上周四关税宣布当日，美股科技板块大幅下跌，苹果、亚马逊、英伟达等 “七巨头” 市值一日蒸发约 1.03 万亿美元(约合人民币 7.5 万亿元)。福布斯分析，因关税引发的抛售，Meta CEO 小扎一天损失 179 亿美元，亚马逊创始人贝索斯财富减少 159 亿美元，马斯克资产下跌 110 亿美元，三人财富总计蒸发 448 亿美元(约 3256 亿元人民币)。据悉，关税发布后，众多科技 CEO 和金融大佬急忙前往特朗普的私人度假村海湖庄园，试图了解关税详情并争取豁免。
4 月 4 日，关税豁免有了新动态。部分消费电子(如智能手机、AR/VR 设备)、通信设备(如光模块、服务器)、工业自动化设备等产品，若 “美国成分≥20%” 可获豁免。不过，由于覆盖品类有限，且企业需考虑产品组装地、报关方式等诸多细节，该政策实际效果暂难评估。所谓 “美国成分≥20%”，是指产品完税价格中，美国原产部件或技术(如芯片、软件、精密仪器等)价值占比≥20% 时，可免加征关税。
在 AI 产业链中，数据中心首当其冲被认为将遭受关税重创。数据中心内大量电子和金属硬件，多在受关税影响国家制造或组装，包括服务器硬件、冷却设施、电力设备、网络设备、建筑材料及电池系统等。Tufts University 教授、《芯片战争》作者 Chris Miller 举例称：“大部分 AI GPU 并非以芯片形式进口，而是制成服务器，这类产品将面临 30% 以上的关税税率。”
马斯克率先坐不住了。此次关税不仅使特斯拉成本上升，其旗下 xAI 也受牵连。自去年起，马斯克便大力为 xAI 构建 IDC，仅训练 Grok3 的孟菲斯数据中心，就配备 20 万卡、大量液冷及网络设备，还有包括 Megapack 在内的储能设备。更不用说其在建的亚特兰大数据中心，预计至少花费 7 亿美元。当地时间 4 月 7 日，《华盛顿邮报》援引消息人士的话报道，上周末马斯克直接向特朗普呼吁撤销关税，但未成功。之后，他在 X 媒体账号分享已故经济学家米尔顿・弗里德曼的视频，视频中弗里德曼通过分析木制铅笔材料来源，阐述了国际贸易合作的益处。
此外，半导体行业也难以长期豁免。特朗普在简报会上称，将很快对芯片和药品征收关税，对半导体征新关税或为加强美国本土芯片制造。值得注意的是，东南亚作为重要的测试和封装中心，占全球半导体封测市场的 27%，但在本轮关税加征中，越南、泰国、柬埔寨出口商品税率分别高达 46%、36%、49%。此前，英伟达与越南合作紧密，2024 年 12 月，越南计划投资部称英伟达将借助合作伙伴把生产线迁至越南，投资预计 40 - 45 亿美元，同期英伟达还宣布在越南开设研发中心。如今，这些合作是否生变尚未可知。黄仁勋半月前在 GTC 上表示：“我们制造地众多，可灵活调整。短期内关税影响不大，长期会在本土建厂。” 特朗普力推在亚利桑那建造的三座工厂，或成为英伟达选择之一。据报道，首座工厂将于今年上半年投产，采用 4 纳米制程技术;第二座采用 2 纳米制程，预计 2028 年投产。但亚利桑那工厂目前不具备 CoWoS 封装技术，芯片可能还需在美国之外封装。Chris Miller 表示：“虽将供应链各环节迁至美国并非不可能，但成本会大幅飙升，短期内更难实现。 ”
京公网安备 11010102002125号